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| 晓寒

车东西925日消息,小牛电动周一向美国证券交易委员会提交了IPO招股说明书,意味着小牛电动即将在纳斯达克上市,股票代号NIU,计划最多募资1.5亿美元。与此同时,招股书还公布了小牛电动的历年营收、股东持股比例等众多关键信息,7大核心要点如下:

文化

▲小牛旗下两轮电动车

1、纳斯达克上市 股票代码NIU

招股书文件显示,小牛电动将在纳斯达克上市,股票代码为NIU,瑞士信贷和花旗集团为联席主承销商,Needham & Company为副承销商。此前,蔚来汽车上市同样选择的是纳斯达克。

2IPO最多融资1.5亿美元

小牛电动在招股书中透露,本轮融资最多计划融资1.5亿美元,但是并未透露具体发行价格区间与发行量,IPO估值信息也未知。

32018年上半年亏损超3亿

▲小牛电动历年营收情况

2016年,小牛电动营收3.54亿元,其中总营收成本3.67亿元,总运营支出2.13亿元,加上其他支出净亏损2.32亿元。

2017年,小牛电动总营收7.69亿人民币(1.16亿美元),比2016年同比增加116.8%。其中营收成本7.14亿元(1.08亿美元),总运营支出1.98亿元(3000万美元),加上其他支出净亏损1.84亿元(2796万美元)。

截止2018630日,小牛电动总营收5.57亿人民币(8420万美元),同比增长95.4%。其中营收成本4.77亿元(7200万美元),总运营支出3.59亿元(5400万美元),加上其他支出净亏损3.14亿元(4750万美元)。

▲小牛电动业务构成

业务构成方面,小牛电动的营收主要分为车辆销售、配件和零部件销售,以及服务三部分,其中车辆收入占据营收绝大部分,配件/零部件收入201620172018年上半年分别为1492万、4915万和3556万。

4、累计售出43万台电动车

截止2018630日,小牛电动在中国、欧洲及其他地区总计售出43.15万台电动车。根据CIC统计的数据,小牛电动2017年在国内两轮智能锂电电动车市场占有26%的市场份额,位列第一。在欧洲占有11.1%的市场份额,位列第二名。

车型方面,小牛电动目前拥有N/M/U三大系列产品,201620172018年前6个月,分别总计售出8.48万台、18.9万台、和12.5万台电动车。

其中N系列是其主力车型,2016201720186个月分别售出5万台、8.6万台和5.2万台。而MU系列的销量则比较接近。

渠道方面,截止2018630日,小牛电动在中国的150个城市拥有571个网点,在欧洲23个国家拥有18个分销商。

与此同时,小牛电动也开发有自己的APP为用户提供车辆互联、在线销售/维保等服务,截止2018630日,小牛APP的注册用户超过45.7万人。

5、大股东李一男间接持股43.8%

▲小牛电动股东持股情况

招股书文件显示,小牛电动的机构股东依次为Glory Achievement Fund Limited(占股43.8%)、GGV纪源资本相关实体(占股11.2%)、小牛控股(占股10.4%)、Future Capital Discovery Fund I, L.P(占股5.1%)。

个人股东方面,Jenny Hongwei Lee持股11.2%、董事/研发副总裁胡依林持股8.9%CEO兼董事会主席李彦持股4.9%、设计副总裁刘传凯持股1.5%,高管曾合集持股26.5%

这里需要指出的是,据国内媒体报道,Glory Achievement Fund Limited为小牛电动创始人李一男所有,所以目前李一男为小牛电动第一大股东和实际控制人。

6、小牛电动10大高管浮出水面

本次公布的招股书中,小牛电动的10大高管全部浮出水面,包括CEO/董事会主席李彦、研发副总裁/董事胡依林、设计副总裁刘传凯、CFO zhang peng、董事会成员 Hongwei Lee,以及多位非独立董事:Ye changqingLi xiaojunCheng MeiweiJulian Juul WolhardtZhang jinshu

在这其中,Hongwei LeeGGV纪源资本管理合伙人、Li xiaojunIDG资本合伙人、Cheng Meiwei是希捷董事会下辖审计委员会成员、Julian Juul Wolhardt 是现代乳业的非执行董事和蒙牛乳业的独立非执行董事、Zhang jinshuDentons LLP的合伙人。

7、专注两轮智能锂电电动车

小牛提供的数据显示,截止20171231日,国内大约有7亿辆两轮交通工具,相当于每两个人即拥有一台。据CIC统计,2017年国内两轮车的市场容量为2700万台,市场规模80亿美元。到2020年,上述数据还会增长到3490万台和130亿美元。

中国之外,欧洲两轮车市场正在快速增长,市场总规模从2013年的90万台和15亿欧元,迅速增长到2017年的210万台和37亿欧元,东南亚和印度市场也在快速增长。

小牛电动指出,锂电化、智能化和品牌化趋势正在两轮车市场蔓延,并快速推进两轮智能锂电电动车市场的发展。CIC数据显示,2017年该细分品类国内市场容量为70万台,2018年预计将达到110万台。2017年,小牛在国内该细分市场的份额为26%,位列第一位。欧洲的市场份额为11%,位列第二名。

结语:第一家跑出来的两轮电动车创企

20152016年左右,国内兴起了一波两轮电动车/电单车/自行车创业小高潮,以小牛、云马、轻客、700bike等公司为代表,引起了一波媒体和业界的关注。

但由于这些产品主打中高端和年轻市场,受众人群多在北上广深等大城市,而两轮交通工具的主要消费人群又在三四五线城市,因此其产品一直没有取得爆发式的增长。例如国内目前两轮车市场超过2700万台的规模,但是小牛的整体销量也仅为40多万台,占比很小。

再加上在国内出行领域创业的主角都是智能电动汽车或自动驾驶公司,因此两轮交通工具创业公司在声量与影响力上逐渐处于边缘。

不过就是在这样一种背景下,小牛电动一直坚持自己的节奏,在国内大量中小城市开拓店铺和服务网点的同时,也大力向骑行文化更发达的欧洲市场扩展,在销量与营收方面都取得了一定的增长,并最终在本周向SEC递交IPO文件,寻求在美国上市,成为两轮交通工具领域第一家也是目前唯一一家跑出来的创业公司。

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