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美国风投报告:搞定这四件事创业离成功就不远了 | 智能内参

小智头条 智能内参2016/09/11

智东西(公众号:zhidxcom) 编 | 小智 万众创业人声鼎沸,伴随着VR/AR等热门领域烈火烹油般的热情 […]

智东西(公众号:zhidxcom)
编 | 小智

万众创业人声鼎沸,伴随着VR/AR等热门领域烈火烹油般的热情犹在耳畔。而嗅觉敏锐的人已感受到了寒冬将至,无论是自然环境还是创业环境都开始变得萧索,人们的行为也变得谨慎。

有些人想起当年任正非面临寒冬,是如何深藏不露,砥砺前行。而此时的创业浪潮中,资本催生的一大片种子还没收获足够的储备就面临断粮的窘境。偏偏投资人们已经集体进入度假模式,捧起“不要乱投就是保障收益”的真经来修身养性。

本期的智能内参,我们推荐大洋彼岸upfront风投合伙人Mark Suster在领英上分享的,热度超高的报告,一起看看来自投资者的建议。想收藏这份报告,可以在智东西(公众号:zhidxcom)回复关键词“up风投”下载。

本文作者Mark Suster早年作为埃森哲的策略分析师,千禧年就开始连续创业,先后创办了BuildOnline和Koral两家公司,全都做到收购退出,可谓是深谙“春种秋收”这一套路的老司机,尤其Koral在被CRM软件服务供应商salesforce收购后,Mark Suster也成为了salesforce的VP。随后,Suster干脆以合伙人身份加入upfront风投,开始了自己的投资人之路。

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创业之路上,坑还是很多的,Mark Suster在本文中主要介绍下面四件事:

1.创业者要找准自己的市场

2.风投是一场资金的冒险

3.风险资金到底是怎么运作的?

4.找到你的创业小伙伴

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一、市场基础

创业公司首先要关注市场的基础,而投资者往往特别关注峰值。

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在互联网商业策划的方面,有一句话你一定得知道,那就是:互联网带来了低价。

此外,互联网还能引爆市场,它创造巨型公司的绝对是超速的。

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不要一提到互联网企业就说他们“扰乱市场”,实际上任何企业都绕不开商业上的四个因素:

市场空间、定价、产品性能以及利润。

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一个领域新的入局者,即便是最优秀的,也往往面临着低端性能低端价格的困境。

往往创业公司刚进入市场,产品性能无法满足用户的高需求。

而当初创公司的性能提上来了,市场往往又下降了。

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几乎每一个互联网企业成功的故事都是基于这一套——低价策略。

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一般情况下拥有结构化优势的颠覆性技术才是构成一个好投资项目的基础。

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在诸如下面八个领域中,市场规模更大、创业公司更少,且能解决关键问题的项目可能是现阶段最好的项目。

这八个领域是: 智能国防、教育、医疗用品、医疗后端、虚拟现实、交通、制造、食物生产与配送。

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二、风险资金

好消息是过去五年以来,资本的来源一直显著地增加。

无论是种子轮/天使轮的早期投资基金、创业加速器、众筹/天使投资名单,甚至是像亲朋好友募集资金,这些资金来源都在增加。

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项目早期阶段,你的资金一定得在本地,不然就将会直面高度的风险。

在2016年,创业项目的三个因素最值得我们仔细考量,分别是:产品、团队、自我驱动力。

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融资这件事情,最重要的就是找到第一笔稳定的投资,然后再通过杠杆拿到更多资金。

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创业者应该主动给自己增加紧迫感。

根据你对投资者的承诺,交出超过预期的答卷。

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特别要注意的是:PPT是不靠谱的,出货才是实在的!

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对投资者而言,刚见过面的创业者都只有“一点儿”印象。所以交情越久,印象越深。

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如果投资者在第一次碰面时就表现出一些兴趣,这也仅仅是对你讲PPT的能力表示认可。

所以说Demo路演往往也就那么回事儿。

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所以说,“日久见人心”。多和投资人碰面,他才会对你的人品和性格有所了解,也会对向你投资更有信心。

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怎么样才能拿到天使投资?拉着投资人出来喝50次咖啡吧!(所以创业咖啡馆才是真·独角兽啊!)

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三、风险投资是怎么运作的?

基本上VC们起码要获得4倍以上的投资回报才会出手。(所以净利润要做到3倍)

LP(有限责任合伙人,也就是VC资金的来源)的资金一般来自几个方面:大学、私人资金、保险以及企业法人。

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“二八法则”在投资里也是真理,八成的收益基本都来自两成的投资活动(剩下的收益其实都没法看)。

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举个栗子,这是一起为期五年获得退出的投资:

初始投资为200万美元,占股20%。

期间为了维持股权比例,又追加了200万美元的投入。

退出时,项目并购溢价为8000万美元,获得其中20%,回报为1600万美元。

按照通俗的标准来看,这都是一笔很棒的投资。(收益基本上也是四倍的样子。)

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媒体会写“这是一起非常优秀的投资案”;

小伙伴们会恭喜我们收获颇丰;

然而,对VC自身来说,这只能是平均水平。(喂!)

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(这里是作者介绍他们自己的投资业绩,我们感受一下就行了)

在我们的投资案例中,5%的投资回报都能接近20倍,最优秀的1.33%案例,通过1600万美元的投资做成了12亿美元的项目估值。

所以上面实在不算什么。

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再举个栗子看,一个早期投资200万美元的项目,占股20%。7-10年间追加800万美元。并购退出时,项目估值8亿美元,我们获得其中20%,回报达到1.6亿美元。

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甚至还有这种做出30亿美元项目的大案子,1500万美元,7-10年收益4.5亿美元。

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只有充分理解了VC的决策方式,你才能判断这对你是否真的合适。

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四、找好自己的创业团队

完成创业路上的第一个起飞往往要付出巨大的代价。

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你的团队应该要互相取长补短。

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找那些能够超水平发挥的人来加入自己的创业团队。

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就算你是家技术公司,技术也不是魔法。

没有世界级的大厨,就别想做出世界级的餐馆。

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你需要的时志同道合的战友,而不是雇佣兵。

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最后,创业者,无论是你的团队,还是你的身材,都请保持苗条!

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面对一个如此这般说话实在的美国老司机,小智已经哑口无言,只能假装大礼拜天的,大家在智东西喝了一次创业咖啡。

祝你融资顺利,保持苗条!

本文为智东西整理呈现,文中所有数据结论版权归原作者所有。

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