芯东西（公众号：aichip001）
文 | 心缘
芯东西10月27日报道，上周五，国内CMOS图像传感器（CIS）芯片设计公司思特威宣布完成近15亿元人民币融资，投资阵容相当吸睛。
领投方有国家大基金二期、小米产业投资基金、招银国际及招银电信基金；闻泰科技、传音控股、中芯聚源、中国互联网投资基金、红杉资本中国基金、海通开元、光远资本、联想创投等纷纷参投。
不仅如此，联想、华为、大华股份均已参股。
此前在2018年，思特威曾获得芯动能投资、联想创投集团投资的数千万美元A轮融资。今年7月，思特威工商信息发生变更，新增华为旗下投资公司哈勃科技等多家股东；9月，思特威获共青城思特威坚科技产业投资合伙企业、共青城芯动能传感投资中心、浙江大华股份的投资。
根据企查查信息，当前，思特威第二大股东是国家大基金二期，持股8.2066%，华为哈勃创新和大华股份各持股2.1979%，小米产业投资基金持股1.6109%，联想长江基金持股1.1187%。
这家成立九年的公司，凭什么获得如此多资本的青睐？
一、创造中国品牌，挑战CIS巨头
图像传感器离人们的生活并不遥远，作为将光学图像转换成电子信号的核心器件，它被用于手机、数码相机、安防、汽车、医疗等各种领域的摄像头。
▲手机相机模组基本结构
相较一些国产自给率“重灾区”，图像传感器已经具备部分国产化替代的能力，并被给予了赶超国际先进水平的期望。
图像传感器主要有CCD（电荷耦合器件）和CMOS（互补金属氧化物半导体）两种类型。
其中，CMOS图像传感器（CIS）因生产成本更低、功耗低、速度快等特点，日益获得更为广泛的应用。
因中国半导体起步偏晚，商用CCD芯片市场已被七大日企近乎垄断，后起的CIS也成为国内厂商试图追赶国际先进水平的可行之径。
▲预计集成电路设计各领域国产化替代进程（来源：广发证券）
思特威涉足的即是CIS设计研发。其创始人徐辰博士，在清华读本科时开始接触半导体技术，后到香港科技大学以CMOS作为研究方向攻读博士。
毕业后，徐辰前往美国硅谷，入职了全球第一家推出商业CIS芯片的企业，从事CIS开发中最重要的部件“pixel”的研发工作，期间开发并申请了近30个专利。
▲思特威创始人徐辰
随着索尼在CIS领域崛起，以日韩为代表的亚洲力量逐渐占领主流市场，徐辰也萌生了创造中国品牌来挑战CIS国际巨头的想法。
2011年，徐辰回到祖国，在江苏常熟创立了思特威。
二、连续三年全球CIS安防市场第一
创立三年后，思特威推出的上市首款产品130万像素高清CIS芯片便立即受到市场的关注。到2017年，思特威累计芯片出货量达到1亿颗，并向性能提升和高端系列产品迈进，推出全球第一颗基于BSI全局快门产品SC130GS。
2019年，思特威成为图像传感器领域首次入选ISSCC的中国企业。在同年11月举办的合作伙伴大会上，徐辰宣布2019年思特威的芯片出货量预计将达1.01亿颗，客户数量达183个。
据日本调查公司Techno System Research报告，自2017年以来，思特威已连续三年在全球CIS安防领域市占率第一，超过索尼和豪威。
其SmartGS系列产品已经落地在海康工业相机、大疆无人机、AMS手机3D解锁、阿里人脸支付、新大陆公交扫码支付、海尔智能家电等许多应用中。
此外，思特威也在研发新一代智能AI视觉传感器平台芯片，将智能化计算引入传感器端，以大大提升整个机器视觉系统的效率和性能。
随着机器学习和人工智能兴起，徐辰所带领的团队根据这些应用的独特需求，开发了一系列新技术，如有效解决“果冻效应”、适用于高速状态下的图形识别的全局快门技术等。
▲思特威产品应用领域
除了面向安防监控、机器视觉、工业自动化、智能家居、AR、消费类电子产品等市场，思特威也在发力汽车电子领域。
汽车智能化需要更多的感知摄像头，正带动车载CIS市场持续扩张。据Yole预测，2020年全球汽车摄像头模组市场有望达到35亿美元，预计到2025年达到80亿美元。
今年6月，思特威成功收购深圳安芯微电子。安芯微电子专注于车载摄像头的CIS设计，拥有多款自研量产SoC系列图像传感器产品。这一收购不仅进一步扩展思特威的产品线，而且加速思特威在前/后装车载CIS领域的布局。
此前在2019年底加入思特威的安芯微电子创始人胡文阁也是一位深耕CIS多年的技术老将，他在加入思特威后任技术副总裁，全面负责公司车载图像传感器芯片项目的研发和设计。
胡文阁是本科毕业于北大无线电子学系，硕士毕业于美国科罗拉多大学电子工程专业，2004年3月回国参与了比亚迪微电子公司创立，时任总工程师并负责CMOS图像传感器产品部，先后带领团队成功开发出多款技术领先的芯片产品。
加入思特威后的短短几个月，胡文阁带领团队推出了国内首颗高清车载CMOS成像芯片暨单片三合一（传感+图像处理+视频编码与传输）芯片，还研发出了多款超高性价比的标清车载芯片，在车载摄像头和其他小型化视频监控应用方面极具竞争力，帮助公司实现每月车载芯片出货200万颗，半年销售额近亿元的成绩。
三、国产CIS玩家横刀立马，清华系挑大梁
根据Yole数据，从2015至2024年，全球CIS市场规模有望从102.48亿美元增至240亿美元。
▲全球CIS市场规模（来源：Yole）
和大多半导体细分领域一样，CIS也呈现高度集中的市场格局，全球前五揽下超过9成市场，老大索尼更是独霸半壁江山。
▲2019年CIS市场规模竞争格局
头豹研究院《2019年中国CMOS传感器行业概览》报告将中国CIS行业的竞争企业主要分为三大梯队：
第一梯队是领导高端市场的日本索尼，第二梯队是市场起步早、技术较领先、占据行业高端市场的美国豪威科技和韩国三星；第三梯队是两家国产CIS玩家格科微、思特威。
▲中国 CMOS 传感器行业竞争格局
如今手机多摄逐渐流行，手机CIS市场得到带动，索尼和三星长期是这一市场的两大龙头。
不过值得一提的是，全球CIS老三美国豪威科技已在去年被我国韦尔股份全资收购。
▲索尼、三星、豪威不同像素段CIS推出时间情况
豪威科技已能量产4款1300万像素CIS和7款800万像素CIS，亦推出2款4800万像素高端CIS，其中OV48B已于19Q4量产。
根据Strategy Analytics数据，2020年上半年，豪威在全球智能手机图像传感器市占率为9%，排名第三。
豪威科技虽是在美国注册成立，但其联合创始人、前首席运营官都是清华电子系毕业生，现任高管及研发人员也不乏清华校友的身影。
比如豪威科技联合创始人陈大同本硕博均就读于清华，是国内第一批半导体博士；前首席运营官何新平是80级清华电子系的第一名。收购豪威科技的韦尔股份，其创始人虞仁荣同样毕业于清华无线电系。
收购豪威科技后，韦尔股份的图像传感器业务主要聚焦智能手机（58％）、安防（14％）、汽车（6％）三条赛道，与海康、大华、宝马、奥迪、奔驰等均有合作。
▲豪威科技公司重要发展节点
另一位重要的CIS玩家格科微正在冲刺科创板，目前审核状态为已问询。
格科微创始人、董事长兼CEO赵立新1990年本科毕业于清华大学无线电系，1995年获清华微电子所硕士学位，2003年回国创办格科微。
根据招股书，2019年格科微营收约36.90亿元，净利润为3.59亿元，实现连年营收增长，产品主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴设备、移动支付、汽车电子等消费电子和工业应用领域。
此前主攻中低端市场的格科微电子，也已拥有1款1300万像素CIS和2款800万像素CIS，并持续突破高端产品。
根据商业资讯公司Frost&Sullivan统计，从销售额来看，格科微2019年CIS营收达31.9亿元，排名全球第八，市占率约为2.8%；出货量为13.1亿颗，占全球27%，是全球CIS出货量第二名。
▲2019年全球CMOS图像传感器市场
此外，国产CIS玩家还有锐芯微、思比科等。
锐芯微2008年2月成立于昆山市，是国家认证的高新技术企业，其自研CIS产品适用于消费类、安防监控成像设备、微光成像、医疗设备、机器视觉、汽车夜视等领域。
思比科于2004年9月在北京成立，专注于面向智能手机、平板电脑、可穿戴式设备、安防监控、智能汽车、医疗影像等领域的CIS芯片研发，截至2018年已申请上百项专利，曾承担国家科技重大专项、科技部“863”等国家级科研项目。
结语：期待国内CIS厂商的春天
客观来讲，无论是技术还是市占率，国内本土CIS厂商仍与国际巨头存在一定差距。
但受市场需求、政策支持等因素的激励，近年我国本土CIS厂商势头正足，正在通过技术研发与创新，逐步迈向高端市场。
昨日，除了思特威宣布近15亿元融资外，韦尔股份对外公布了拟发行可转债调至不超过26.9亿元，主要用于晶圆测试及晶圆重构生产线项目（二期）、CIS研发升级项目及补充流动资金。
随着CIS应用场景日趋丰富、终端对性能需求不断加码，我们期待看到国内CIS厂商持续发力自研技术创新，逐渐比肩国际先进水平和改写CIS市场格局。
