芯东西（公众号：aichip001）
编译 | 高歌
编辑 | 温淑
芯东西4月22日报道，昨天，ASML发布了2021年第一季度的财报。其第一季度营收为44亿欧元（约合343.74亿人民币），同比增长78.8%，环比增长2.6%；净利润为13亿欧元（约合101.56亿人民币），同比涨幅高达240.4%，环比下滑1.5%，净利润率为30.5%。
ASML今年第一季度总共收到47亿欧元（约合367.18亿人民币）订单，其中EUV（极紫外）光刻系统收入为23亿欧元（约合179.68亿人民币）。中国大陆是ASML的第三大出货地。
ASML首席财务官兼执行副总裁罗杰·达森（Roger Dassen）预计，2021年第二季度净销售额将在40亿欧元至41亿欧元之间，毛利率约为49％。
为保持ASML的技术优势，罗杰·达森预计2021年公司的研发费用将占营收的14%-15%。
截至芯东西成文，ASML股价上涨6.25%，报655.49美元/股，总市值2709亿美元。
一、ASML第一季度营收44亿欧元，同比增长240.4%
根据ASML财报，2021年第一季度ASML营收为44亿欧元，其中光刻系统的销售额为31亿欧元，安装基础管理业务营收12.35亿欧元；净利润为13亿欧元，同比增长240.4%，环比下滑1.5%；毛利润为23亿欧元，毛利率53.9%，同比增长8.8%，环比增长1.9%。
ASML还在财报中展示了自己的产品和业务亮点。
1、其光罩保护膜的透射率提高到90％，提升了客户大批量生产中的产能；
2、在DUV（深紫外）业务中，TWINSCAN NXT:1470光刻机每小时能够处理300多个晶圆，与以前的型号（XT：1460）相比，几乎提高了50％的工作效率；
3、ASML完成了第100次DUV SNEP（系统节点扩展包）升级，该产品能够提升系统性能、延长系统使用寿命；
4、TWINSCAN KrF光刻机完成了第1000批交付；
5、随着EUV和DUV扫描仪需求的持续增长，ASML预计，2021年扫描仪控制应用程序的需求也会增长。其新发布的YieldStar 385晶量测装置增长迅速。
二、7套EUV光刻机卖出11亿欧元，韩国成第一出货地
本季度ASML共交付了9套EUV光刻机系统，并从7套系统中获得了11亿欧元（约合88亿人民币）的收入，约占光刻系统销售额的36%；另外两套由于客户路线图的延迟，被ASML回购，将会于今年交付给另外一位客户。
ArFi光刻机所占Q1销售额比例最高，为47%；EUV光刻机销售额排第二名，占比达36%；KrF光刻机则占到11%。
▲不同种类光刻机营收占比与逻辑、存储器件驱动业务比例（来源：ASML）
逻辑器件是DUV和EUV光刻机收入的主要驱动来源，占78%；其余22%来自存储器件，DRAM是其中的大头。由于存储器件的迅速增长，来自存储器件的业务收入今年将增长50%。
▲终端产品所占营收变化（来源：ASML）
财报显示，韩国和中国台湾分别是ASML光刻系统的第一大和第二大出货地，二者的出货占比为44%和43%。中国大陆则是第三大光刻系统出货地，占比为15%。日本和EMEA（欧洲、中东及非洲）相比2020年Q4，分别下降了5%和8%。
ASML总裁兼首席执行官彼得·温宁克（Peter Wennink）提到，今年1月，ASML在中国有6亿欧元的发货订单。他在电话会议上说：“如果由于地缘政治障碍，导致6亿欧元订单取消，我们会将这些（光刻）系统运往其他地方。”
▲不同地区所占销售额比例与光刻机出货量（来源：ASML）
KrF光刻机仍是ASML今年第一季度出货最多的光刻系统，今年Q1出货35台。销售额最高的ArFi和EUV光刻机出货数量分别为24台和7台。
与上一季度相比，EUV光刻机出货量减少1台，ArFdry出货量下降4台，其他种类光刻机出货量维持不变。
三、今年ASML营收或增长30%，温宁克总结三大发展趋势
尽管今年很多零件发生短缺，彼得·温宁克仍认为今年ASML营收将会增加约30%，毛利率将在51％至52％之间。
他总结了三大趋势将会推动ASML营收持续增长：
第一是短期内的芯片需求增加。随着芯片短缺问题逐渐加剧，有迹象表明，芯片供应不足将会从汽车市场扩散到其他市场领域。温宁克预计这将推动今明两年对光刻系统的需求。
第二是世界数字化的发展趋势。过去一年来，因为新冠肺炎疫情肆掠，远程办公与活动快速增加，受5G、AI和高性能计算等终端市场应用增长推动，逻辑器件、内存需求也水涨船高，也将不断加大对ASML的产品需求。
第三，随着各国政府加强对半导体供应链安全的重视，不同政府相继出台举措，导致半导体供应的地理脱钩，将不可避免地造成半导体供应链中的重复冗余，更多的晶圆厂也将带来额外的设备需求。
上述三大趋势推动，温宁克称，在2025年之前，ASML的营收很有可能将会持续增长。
结语：ASML营收短期内仍会持续上涨
从ASML 2021年Q1的财报来看，其营收增长比较惊人。随着内存市场的继续增长、各国重建半导体供应链的举措实行，ASML短期内营收很可能会持续上行。
不可否认的是，在当下摩尔定律逐渐放缓的半导体市场中，ASML最先进的EUV光刻技术一直是人们的关注焦点。但从数据来看，ArFi光刻机才是ASML当前最重要的营收来源。
来源：ASML
