智东西（公众号：zhidxcom）
作者 | 云鹏
编辑 | 心缘

智东西4月29日，就在今天凌晨，美股盘后，苹果秀出了2022财年第二财季财报（截止2022年3月26日三个月），其总营收为972.8亿美元（约合人民币6446亿元），同比增长9%，净利润为250.1亿美元（约合人民币1657亿元），同比增长6%。

虽然相比2021年四季度11%的营收同比增长和20%的净利润同比增长，本季度的数字稍显逊色，但苹果的营收和净利润还是超过了分析师预期。

苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）说，他们对3月财季的业绩表现非常满意，服务业务创下了史上最高的季度营收，而iPhone、Mac电脑、可穿戴智能家居及配件几块业务均创下了3月财季的营收记录。

苹果CFO卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）补充说，本季度强劲的业绩表现给苹果带来了超过280亿美元（约合人民币1862亿元）的经营现金流。

2022年一季度，在疫情、地缘政治冲突等错综复杂的内外部因素影响下，全球消费电子产业过的并不容易。马埃斯特里在财报电话会议中称，疫情导致的供应链问题可能会给苹果造成40到80亿美元（约合人民币266到532亿元）的损失。

马埃斯特里还具体提到了上海附近的苹果代工厂受到了疫情的影响。

他补充道，苹果的供应链是全球性的，产品由全球各地代工厂生产，苹果供应链具有一定韧性，但芯片及零部件短缺仍然是他们需要面对的问题。正如库克所说，即使是苹果，也无法避免疫情、供应链受限以及俄乌冲突带来的不利影响。

在财报电话会议中，库克还提到，苹果未来仍有大规模收购的可能，并且他们一直都在寻找潜在的收购目标。

截止最新美股收盘，苹果股价下降2.22%至156.57美元，总市值为2.67万亿美元。在财报发布后，苹果股价在盘后交易中一度大涨至169美元美元，涨幅约7.9%，后续小幅调整，截止发稿，股价稳定在160美元左右，涨幅约2.1%。

▲截止北京时间4月29日10点，苹果股价走势，来源：谷歌财经

苹果在财报中提到，董事会已批准了一项900亿美元的股票回购计划，同时公司普通股每股现金股利提升5%至0.23美元。

一、iPhone依旧稳占半壁江山，供应链问题或造成80亿美元损失

首先来看看苹果的拳头业务iPhone，其本季度营收为505亿美元（约合人民币3350亿元），相比去年同期增幅约5%。除了iPad业务以外，iPhone是苹果各业务线中同比增幅最小的。

去年四季度，iPhone强劲的表现给人留下了深刻印象，其营收超过了716亿美元（约合人民币4556亿元），这也是苹果史上最高的iPhone单季度销售收入。

在会后财报电话会议中，库克特别提到，中国的疫情并没有对苹果本季度营收产生明显影响，因为疫情发生时，苹果该季度统计基本已经结束。

前不久，全球第二大iPhone代工厂商的和硕（Pegatron）因疫情管控，已于4月13日前后暂停了上海和昆山两家工厂的生产活动。这两家工厂是和硕目前仅有的已经投产使用的iPhone代工厂，产能占全球iPhone产能的20%到30%。

苹果代工厂停产对于苹果业务的确会产生影响，在财报电话会议中，马埃斯特里称，疫情导致的供应链问题可能会给苹果造成40到80亿美元的损失。

疫情的管控会导致停工以及供应链受限，这会影响苹果的产品供给，该影响会体现在第三财季的财报中。马埃斯特里还具体提到了上海附近的苹果代工厂受到了疫情的影响。

不过分析师郭明祺此前发文称，受影响的和硕主要负责新款iPhone SE的生产，但目前大部分国家的线上苹果Apple Store中仍有该产品的库存，这一方面也是因为新款iPhone SE的市场需求比较低迷。

市场需求比较旺盛的iPhone 13系列目前并没有受到明显影响。

不过值得注意的是，根据官网信息，iPhone代工厂商立讯精密在昆山有多家子公司，包括昆山联滔电子有限公司、立讯精密工业（昆山）有限公司、立讯精密组件（昆山）有限公司、立讯电子科技（昆山）有限公司等。

立讯精密去年首次拿下了iPhone 13 Pro高端机型的代工订单，而此次上海疫情对立讯精密的影响，是否会波及iPhone 13 Pro的生产，仍存在一定可能。

二、M1芯片刺激Mac业务增长，服务业务用户数超8.25亿

在苹果硬件业务中，Mac电脑的营收增幅是最高的，达到了15%。该业务本季度营收达到了104.4亿美元（约合人民币691亿元），可以说，M1系列自研芯片在Mac电脑中的应用，的确给苹果带来了销售端的积极反馈。

不过需要注意的是，Mac电脑的代工生产目前已经受到疫情一定程度的影响。

中国台湾企业广达（Quanta）在苹果供应链中主要负责生产苹果MacBook笔记本电脑。4月13日，配合疫情防控工作，广达一度暂停了上海和昆山的工厂生产活动，但现在正在逐步复工复产。

广达是苹果新款MacBook Pro系列笔记本电脑的唯一供应商，而这些产品在上海疫情加剧后，到货时间都增加了3至5周。

同样受到供应链受限影响的，还有苹果的iPad业务，该业务也是唯一出现营收同比下降的，降幅为2%。上个财季，iPad营收同比降幅达到了14%，也是唯一出现营收下降的业务。

库克在财报电话会议中说，供应链受限对iPad的销售产生了一定影响，不过iPad产品需求依旧很强劲，尤其是搭载了新款M1系列芯片的iPad Air产品。

苹果的服务业务创下了史上最高季度营收，并且营收同比增速也达到了17%，是苹果所有业务中增速最快的。不论是投身电影业，还是加码美国橄榄球等体育业的投资，都是苹果提升服务业务竞争力的动作。

在财报电话会议中，苹果称服务业务板块的付费用户数量已经超过8.25亿。

不过马埃斯特里称，他们预计苹果的服务业务在下个季度依旧会保持“两位数增长”，但相比3月财季会有所下降。

总体来看，虽然苹果各业务在营收上有一定波动，但在业务占比方面，还是比较稳定的。iPhone依然占据了苹果营收的半壁江山，其他业务占比仅有1个百分点左右的小幅调整。

三、北美市场仍是“粮仓”，大中华区销售疲软

在各地区的市场营收方面，北美市场依旧是苹果的重中之重，也是苹果的“粮仓”，可以说，苹果9%的营收增长，绝大部分的贡献都是来自于北美市场。

北美市场的营收占比也从去年同期的38%增长至42%，在苹果这样的营收体量下占比增长4个百分点，已经不是一个小数目。

根据Counterpoint数据，2021年第四季度，在美国智能手机市场中，iPhone的出货份额占比达到了56%，超过一半。此前有研究显示，iPhone在美国“00后”青少年市场中的占有率达到了87%。

▲美国智能手机市场季度出货份额情况，来源：Counterpoint

此外，大中华区虽然一直也是苹果的重要市场之一，但一季度的表现比较一般，营收同比增幅仅为3%，营收占比下降了1个百分点。

当然，苹果大中华区业务的表现一般，跟中国智能手机市场整体疲软也有一定关系，根据CINNO Research数据，今年一季度中国大陆市场智能手机销量同比下降14.4%，苹果同比下降1.3%，是TOP5厂商中相对坚挺的。

▲2022年一季度中国智能手机市场销量情况，来源：CINNO

OPPO、vivo、小米等主流品牌销量降幅在22.8%到37.6%之间，降幅比较明显。

值得注意的是，亚太及其他地区是唯一出现营收同比下降的市场，降幅达到了7%，营收占比也缩减至7%。

结语：高增长背后，疫情挑战逐渐凸显

在全球经济环境不佳的大背景下，苹果一季度依旧交出了一份超出分析师预期的财报，其iPhone、Mac电脑以及服务业务的稳定增长都成为了苹果实现创纪录销售的关键。

不过即使强如苹果，在疫情、供应链受限、俄乌冲突等多重因素的影响下，产品销售依旧受到了不小的挑战，而苹果将会如何应对和调整，或许值得科技产业其他玩家学习借鉴。

苹果WWDC即将于6月举办，届时苹果还将放出怎样的大招，令人期待。